תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017

דף הבית » תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017
י"ב באלול התשע"ז
3 בספטמבר 2017

תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017

בתוקף סמכותי לפי סעיף 11(ד) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 (להלן – חוק הפיקוח על קופות גמל) ולפי סעיף 41ה(ג) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981 (להלן – חוק הפיקוח על הביטוח), ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה:

   

פרק א': הגדרות

 
הגדרות 1. בתקנות אלה –  
    "בנק", "מדינת חוץ מאושרת", "נייר ערך", "משקיע מוסדי" ו-"קבוצת משקיעים" – כהגדרתם בתקנות כללי השקעה;  
    "ועדת השקעות עמיתים" – ועדת השקעות של קופות גמל כמשמעותה בסעיף 11(א) לחוק הפיקוח על קופות גמל, או ועדת השקעות תלויות תשואה כמשמעותה בסעיף 41ה לחוק הפיקוח על הביטוח;  
    "חברת ביטוח" – מבטח כהגדרתו בחוק הפיקוח על הביטוח, למעט מבטח שקיבל רישיון לפי סעיף 15(א1) לחוק האמור;  
    "חוק החברות" – חוק החברות, התשנ"ט-1999;  
    "חוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות" – חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995;  
    "חוק ניירות ערך" – חוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968;  
    "מקורב", של אדם – מי שיש לו קשר אישי עם בעל שליטה או בעל תפקיד מרכזי, שאינו בגדר זיקה, לרבות קשרי חברות קרובים.  
    "נושא משרה" – כהגדרתו בחוק החברות;  
    "סך הנכסים שתחת פיקוח ועדה" –  השווי המצטבר של הנכסים המנוהלים בקופות גמל, יחד עם השווי המצטבר של נכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה, שתחת פיקוחה של ועדת  השקעות עמיתים;  
    "קופת גמל" – כהגדרתה בחוק הפיקוח על קופות גמל;  
    "קרוב" – בן זוג, הורה, הורה הורה, בן או בת, אח או אחות וילדיהם, גיס, גיסה, דוד או דודה וילדיהם, חותן, חותנת, חם, חמות, חתן, כלה, נכד או נכדה, לרבות חורגים, בני זוגם של כל אלה, וכן כל אדם הסמוך על שולחנו;  
    "תואר אקדמי" – תואר אקדמי מאת מוסד להשכלה גבוהה בישראל או מאת מוסד להשכלה גבוהה מחוץ לישראל, המוכרים על ידי המועצה להשכלה גבוהה בישראל;   "השכלה אקדמית" – תואר אקדמי מאת מוסד להשכלה גבוהה בישראל או מאת מוסד להשכלה גבוהה מחוץ לישראל, המוכרים על ידי המועצה להשכלה גבוהה בישראל;
    "תקנות הדירקטוריון וועדותיו" – תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דירקטוריון וועדותיו), התשס"ז-2007, או הוראות שיבואו במקומן;  
    "תקנות כללי השקעה" – תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים), התשע"ב-2012.  
   

פרק ב': הרכב ועדת השקעות עמיתים וכשירות חבריה

 
הרכב ועדת השקעות עמיתים 2. (א)          בתקנה זו –  
      "אשראי אגב פעילות השקעה" – אשראי שניתן במסגרת פעילות השקעה של משקיע מוסדי, לרבות, איגרת חוב, הלוואה או השאלת נייר ערך;  
      "אשראי מוחרג" – אשראי אגב פעילות השקעה של משקיע מוסדי, שהוא אחד מאלה:  
        (1)           הלוואה לעמית או למבוטח;  
        (2)           פיקדון המנוהל בבנק, או פיקדון המנוהל אצל החשב הכללי במשרד האוצר;  
        (3)           נייר ערך ממשלתי או נייר ערך שהונפק על ידי בנק ישראל;  
        (4)           נייר ערך שהונפק על ידי מדינת חוץ מאושרת;  
        (5)           השאלת נייר ערך לחבר בורסה או לבנק;  
        (6)           עסקה שהצד הנגדי לה הוא צד נגדי מרכזי, חבר בורסה, בנק או חברת ביטוח, אלא אם יש בה חשיפה של המשקיע המוסדי, במישרין או בעקיפין, לעמידתו בהתחייבויותיו של בעל חוב אחר שאינו מדינת ישראל, בנק ישראל או מדינת חוץ מאושרת;  
        (7)           סכומים שניתן להיפרע מהם באופן מידי, אם הלווה אינו עומד בתנאי החבות, המובטחים בהתחייבות בלתי חוזרת ובלתי מותנית לשיפוי על ידי בנק, חברת ביטוח, בנק ישראל, מדינת ישראל או מדינת חוץ מאושרת.  
      "צד נגדי מרכזי" – (CCP – Central Counterparty), מערכת סליקה המשמשת כקונה מכל מוכר וכמוכרת לכל קונה, ובכך מבטיחה לצדדים לעסקה את מימושה.  
    (ב)           בוועדת השקעות עמיתים יתקיימו כל אלה:  
      (1)           מספר חבריה יהיה חמישה, ואולם בוועדת השקעות עמיתים, שסך הנכסים שתחת פיקוחה אינו עולה על 5 מיליארד שקלים חדשים, אפשר שמספר חבריה יהיה שלושה;  
      (2)           כל חבריה יהיו נציגים חיצוניים שמתקיימים בהם הוראות תקנה 4, ואולם, אפשר שאחד מחברי ועדת השקעות עמיתים של קופת גמל לא יהיה נציג חיצוני כאמור, אם התקיימו בו כל אלה:  
        (א)          הוא אינו עובד הגוף המוסדי או נושא משרה בו; לעניין זה, "נושא משרה" – למעט דירקטור וחבר ועדת השקעות עמיתים;  
        (ב)           הוא עסק במשך עשר שנים לפחות בניהול תיקי השקעות כאמור בתקנה 3(4)(ב);  
      (3)           שליש לפחות מחבריה יהיו בעלי ניסיון בניהול תיקי השקעות כאמור בתקנה 3(4)(ב), למעט אם מתקיים בה האמור בפסקה (4)(ב);  
      (4)           עלה שיעור האשראי אגב פעילות השקעה שאינו אשראי מוחרג על 15 אחוזים מסך הנכסים שתחת פיקוחה של הוועדה, יתקיים אחד מאלה:  
        (א)      הוועדה תמנה ועדת משנה לאישור עסקאות אשראי (להלן – ועדת משנה לאשראי), בהתאם להוראות הממונה שניתנו לפי סעיף 11(ב)(10) לחוק הפיקוח על קופות גמל;  
        (ב)           שניים מחבריה, לפחות, יהיו בעלי ניסיון בהעמדת אשראי כאמור בתקנה 3(4)(ג), ואחד מחבריה, לפחות, יהיה בעל ניסיון בניהול תיקי השקעות כאמור בתקנה 3(4)(ב).  
    (ג)            כל חברי הוועדה יהיו קבועים, ולא ימונה להם חליף.  
    (ד)           בוועדה יינתן ייצוג הולם לבני שני המינים.  
כשירות חבר ועדת השקעות עמיתים 3. לא ימונה לחבר בוועדת השקעות עמיתים ולא יכהן בה, אלא מי שמתקיימים בו כל אלה:  
      (1)            הוא יחיד;  
      (2)            הוא אזרח ישראל, מקום מושבו בישראל והוא בקיא בשפה העברית;  
      (3)            מתקיים בו אחד מאלה:  
        (א)          הוא בעל תואר אקדמי באחד מהתחומים המפורטים להלן:  
          (1)           כלכלה;  
          (2)           מנהל עסקים;  
          (3)           חשבונאות;  
          (4)           תחום אחר שאישר הממונה, אשר קשור לתחום הפיננסי או לתחום ההשקעות.  
        (ב)           הוא בעל תואר  אקדמי בתחום שאינו מנוי בפסקה (3)(א), והוא בעל רישיון לייעוץ השקעות או לניהול תיקי השקעות לפי הוראות חוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות.  
        (ג)            הוא בעל רישיון רואה חשבון בהתאם להוראות חוק רואי חשבון, התשט"ו-1955;  
      (4)            מתקיים בו אחד מאלה:  
        (א)          הוא בעל מומחיות באחד מהתחומים המפורטים להלן:  
          (1)           ניהול השקעות;  
          (2)           מימון;  
          (3)           אנליזה או הערכת שווי של השקעות;  
          (4)           ניהול סיכונים פיננסיים;  
          (5)           תחום אחר שאישר הממונה, אשר קשור לפעילותה של הוועדה שאליה הוא מתמנה.  
        (ב)           הוא עסק במשך שלוש שנים לפחות באחד מהתחומים המפורטים להלן:  
          (1)           ניהול תיקי השקעות ובלבד שהוא בעל רישיון מנהל תיקים בהתאם להוראות חוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות, ומתקיימות בו הוראות סעיף 2(ב) לחוק האמור;  
          (2)           ניהול תיקי השקעות שאינו טעון רישוי לפי הוראות סעיף 3(א)(6) לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות, בתאגיד שהוא משקיע המנוי בפרטים (1) עד (11) לתוספת הראשונה בחוק ניירות ערך;  
        (ג)            הוא בעל מומחיות בתחום האשראי, וכן  עסק, במשך שלוש שנים לפחות, בהעמדת אשראי בסכום העולה על 10 מיליון שקלים חדשים ללווה בודד, בבנק, בגוף מוסדי או בתאגיד בעל רישיון נותן שירותים פיננסיים, כהגדרתו בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), התשע"ו-2016;  
      (5)            הוא הצהיר בכתב בנוסח שהורה עליו הממונה, כי מתקיימים בו התנאים הנדרשים לכהונה כחבר ועדת השקעות עמיתים לפי תקנות אלה; הצהרה כאמור תאושר על ידי ועדת הביקורת של הגוף המוסדי, תישמר במשרדו הרשום, ותעודכן על ידי חבר ועדת השקעות עמיתים בסוף כל שנה קלנדרית או אם חלו בה שינויים, לפי המוקדם;  
      (6)            הוא עמד בכללים שקבע הדירקטוריון לפי הוראות תקנה 9(ד).  
   

פרק ג': מגבלות על כהונה כחבר ועדת השקעות עמיתים

 
אי תלות חבר ועדת השקעות עמיתים 4. (א)          בתקנה זו –  
      "בעל תפקיד מרכזי" – כל אחד מאלה, אף אם תוארו שונה:  
        (1)           נושא משרה;  
        (2)           חבר ועדת השקעות שאינן תלויות תשואה;  
        (3)           חבר ועדת השקעות עמיתים;  
        (4)           מבקר פנימי;  
        (5)           מנהל כספים האחראי על מערך הכספים;  
        (6)           מי שאחראי על חשבות ההשקעות;  
        (7)           מנהל סיכונים שמונה לפי סעיף 41ד לחוק הפיקוח על הביטוח;  
        (8)           היועץ המשפטי;  
        (9)           ממונה ציות ואכיפה פנימית שמונה לפי הוראות הממונה;  
        (10)      מנהל ההשקעות האחראי על מערך ההשקעות;  
      "זיקה" – קיום יחסי עבודה, קיום קשרים עסקיים או מקצועיים דרך כלל או שליטה, וכן כהונה כבעל תפקיד מרכזי; הממונה, רשאי להורות כי עניינים מסוימים לא יהוו זיקה;  
    (ב)           לא ימונה לחבר ועדת השקעות עמיתים ולא יכהן בה מי שמתקיים בו אחד מאלה:  
      (1)           הוא קרוב או מקורב של בעל השליטה או של בעל תפקיד מרכזי בגוף המוסדי;  
      (2)           יש לו, לקרובו, לשותפו, למעבידו, למי שהוא כפוף לו במישרין או בעקיפין או לתאגיד שהוא בעל השליטה בו, במועד המינוי או בשלוש שנים שקדמו למועד המינוי, זיקה לגוף המוסדי, לבעל תפקיד מרכזי בגוף המוסדי, לבעל היתר להחזקת אמצעי שליטה בגוף המוסדי, לבעל השליטה בגוף המוסדי ולתאגידים שבשליטתו, וכן לקרוב של בעל השליטה בגוף המוסדי;  
      (3)           הוא, בן זוגו, צאצאו או מי שסמוך על שולחנו, מחזיק בסוג מסוים של אמצעי שליטה בגוף המוסדי שהוא מתמנה לו או בתאגיד השולט במישרין בגוף המוסדי;  
      (4)           קרוב שלו, למעט קרוב המנוי בפסקה (3), מחזיק בסוג מסוים של אמצעי שליטה בגוף המוסדי בשיעור הטעון קבלת היתר להחזקת אמצעי שליטה, לפי הוראות סעיף 32 לחוק הפיקוח על הביטוח או סעיף 9 לחוק הפיקוח על קופות גמל.  
איסור כהונה צולבת 5. (א)          בתקנה זו –  
      "בעל תפקיד" בגוף פיננסי – מי שהוא נושא משרה, חבר בוועדת השקעות, חבר בוועדת אשראי או עובד בגוף פיננסי או בתאגיד השולט בגוף פיננסי;  
      "גוף פיננסי" – כל אחד מאלה:  
        (1)           בנק;  
        (2)           מנהל קרן להשקעות משותפות בנאמנות כמשמעותו בחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד – 1994;  
        (3)           מנהל תיקים כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות;  
      "גוף מוסדי בינוני" ו- "גוף פיננסי בינוני" –  גוף מוסדי או גוף פיננסי, לפי העניין, שסך נכסיו עולה על 2 מיליארד שקלים חדשים ואינו עולה על 10 מיליארד שקלים חדשים;  
      "גוף מוסדי גדול" ו- "גוף פיננסי גדול" – גוף מוסדי או גוף פיננסי, לפי העניין, שסך נכסיו אינו עולה על 10 מיליארד שקלים חדשים;  
      "גוף פיננסי קטן" – גוף פיננסי שסך נכסיו עולה על 2 מיליארד שקלים חדשים;  
      "חברה מנהלת גדולה" – חברה מנהלת, שסך הנכסים בקופות גמל שבניהולה עולה על 10 מיליארד שקלים חדשים.  
      "סך נכסים" של גוף פיננסי או גוף מוסדי – על פי הדוח הכספי השנתי האחרון, לרבות נכסים, המנוהלים על ידי הגוף עבור אחרים ולרבות נכסים של גופים פיננסיים, או גופים מוסדיים שבשליטתו;  
      "עובד" – לרבות מי שמתקיימים בינו לבין הגוף הפיננסי או הגוף המוסדי קשרים מקצועיים דרך קבע.  
    (ב)           לא ימונה לחבר ועדת השקעות עמיתים ולא יכהן בה מי שתפקידיו או עיסוקיו האחרים יוצרים, או עלולים ליצור ניגוד עניינים עם תפקידו האמור או שיש בהם כדי לפגוע ביכולתו לכהן באותו תפקיד.  
    (ג)            מבלי לגרוע מהוראות תקנת משנה (ב), לא ימונה לחבר ועדת השקעות עמיתים ולא יכהן בה, מי שמתקיים בו אחד מאלה:  
      (1)           הוא בעל תפקיד בגוף פיננסי גדול או בינוני, והגוף המוסדי שאליו הוא מתמנה או שבו הוא מכהן, הוא גוף מוסדי גדול;  
      (2)           הוא בעל תפקיד בגוף פיננסי גדול, והגוף המוסדי שאליו הוא מתמנה או שבו הוא מכהן, הוא גוף מוסדי בינוני;  
      (3)           הוא בעל תפקיד, במספר גופים פיננסיים קטנים, שסך נכסיהם עולה על 2 מיליארד שקלים חדשים, והגוף המוסדי, שאליו הוא מתמנה או שבו הוא מכהן, הוא גוף מוסדי גדול.  
      (4)           הוא מכהן כנושא משרה, חבר ועדת השקעות או עובד בגוף מוסדי אחר שאינו חלק מקבוצת המשקיעים שאליה משתייך הגוף המוסדי שאליו הוא מתמנה או שבו הוא מכהן, או במי ששולט בגוף מוסדי כאמור; על אף האמור, חבר ועדת השקעות עמיתים של חברה המנהלת קופות גמל ענפיות בלבד, רשאי לכהן כחבר ועדות השקעות עמיתים –  
        (א)          בשתי חברות מנהלות נוספות, המנהלות קופות גמל ענפיות בלבד, אף אם הן אינן חלק מקבוצת המשקיעים שאליה משתייכת החברה המנהלת שבה הוא מכהן, ובלבד שאם אחת מהחברות המנהלות כאמור היא חברה מנהלת גדולה, סך נכסי החברות האחרות אינו עולה על 2 מיליארד שקלים חדשים.  
        (ב)           בחברה מנהלת נוספת, המנהלת קופות גמל ענפיות בלבד, ובחברה מנהלת שאינה מנהלת רק קופת גמל ענפית, אף אם הן אינן חלק מקבוצת המשקיעים שאליה משתייכת החברה המנהלת שבה הוא מכהן, ובלבד שאם אחת מהחברות המנהלות כאמור היא חברה מנהלת גדולה, סך נכסי החברות האחרות אינו עולה על 2 מיליארד שקלים חדשים, וכן התקבלה הסכמה מראש של דירקטוריון החברה המנהלת שאינה מנהלת רק קופות גמל ענפיות.  
מגבלות נוספות על מינוי וכהונה של חבר ועדת השקעות עמיתים 6. לא ימונה לחבר ועדת השקעות עמיתים בגוף מוסדי ולא יכהן בה מי שמתקיים בו אחד מאלה:  
      (1)           הוא הורשע בפסק דין חלוט בעבירה מהעבירות המפורטות להלן, אלא אם כן חלפו שבע שנים מיום מתן פסק הדין שהורשע בו או שבית משפט קבע, כי אין בהרשעה, בהתחשב במהותה, חומרתה ונסיבותיה, כדי למנוע כהונה כאמור; ואלה העבירות:  
        (א)          עבירה לפי סעיפים 104 ו-105 לחוק הפיקוח על הביטוח, לפי סעיפים 49 ו- 52 לחוק הפיקוח על קופות גמל, לפי סעיפים 38 ו- 41 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים), התשס"ה-2005, לפי סעיפים 94 ו-95 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (שירותים פיננסיים מוסדרים), התשע"ו-2016, לפי סעיפים 49 ו-50 לחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א-1981, לפי סעיף 15 לפקודת הבנקאות, 1941, לפי סעיפים 124 ו- 126א לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994, ולפי סעיפים 39 ו-40 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות;  
        (ב)           עבירה לפי סעיפים 290 עד 297, 392, 415, 418 עד 420 ו-422 עד 428 לחוק העונשין ולפי סעיפים 52ג, 52ד, 53(א) ו-54 לחוק ניירות ערך;  
        (ג)            עבירה לפי סעיפים 47 עד 48 לחוק ההגבלים העסקיים, התשמ"ח-1988;  
        (ד)           עבירות של שוחד, מרמה, עבירות מנהלים בתאגיד או עבירות של ניצול מידע פנים, שהורשע בהן בבית משפט מחוץ לישראל;  
        (ה)           עבירה אחרת, אשר בית משפט קבע, כי מפאת מהותה, חומרתה ונסיבותיה אין הוא ראוי לשמש כדירקטור בחברה ציבורית, בגוף מוסדי או בגוף פיננסי.  
      (2)           הוגש נגדו כתב אישום בעבירה כאמור בפסקה (1), או שמתנהלת נגדו חקירה פלילית בשל חשד לביצוע עבירה כאמור, אלא אם קבע הממונה, לאחר שנתן למועמד הזדמנות לטעון את טענותיו, כי הוא כשיר להתמנות לחבר ועדת השקעות עמיתים, וזאת בהתחשב במהות העבירה המיוחסת לו ונסיבותיה;  
      (3)           עיסוקיו האחרים אינם מותירים בידיו זמן מספק למילוי תפקידו;  
הגבלות על השקעות חבר ועדת השקעות עמיתים 7. על חבר ועדת השקעות עמיתים יחולו הוראות סעיף 4 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ ובניהול תיקי השקעות, בשינויים המחויבים, ויראו בחבר ועדת השקעות עמיתים כאילו היה בעל רישיון לעניין זה.  
איסור מתן טובת הנאה ותקופת צינון לכהונה או העסקה בגוף המוסדי 8. (א)          גוף מוסדי לא יעניק לחבר ועדת השקעות עמיתים, לקרובו או למקורבו, במישרין או בעקיפין, כל שכר, תגמול או טובת הנאה אחרת, למעט תגמול כחבר ועדת השקעות עמיתים.  
    (ב)           לא יקבל חבר ועדת השקעות עמיתים, במישרין או בעקיפין, כל שכר, תגמול או טובת הנאה אחרת, מהגוף המוסדי, מבעל השליטה בו או מכל תאגיד שבשליטתם, למעט תגמול כחבר ועדת השקעות עמיתים.  
    (ג)            גוף מוסדי לא ימנה את מי שכיהן כחבר ועדת השקעות עמיתים או את קרובו לכהונה כנושא משרה, או כעובד בגוף המוסדי ולא יקבל מהם שירותים מקצועיים, בין במישרין ובין בעקיפין, לרבות באמצעות תאגיד שבשליטתם, אלא אם כן חלפו שלוש שנים מתום כהונתו של חבר ועדת השקעות עמיתים, ולעניין "קרובו" של חבר ועדת השקעות עמיתים – אלא אם חלפה שנה מתום כהונתו שלו חבר ועדת השקעות עמיתים.  
   

פרק ד': ועדת השקעות עמיתים, מינוי חבריה ודרכי עבודתה

 
    סימן א': מינוי חברי ועדת השקעות עמיתים  
מינוי ועדת השקעות עמיתים 9. (א)          דירקטוריון גוף מוסדי ימנה את חברי ועדת השקעות עמיתים מתוך רשימת מועמדים שתציע לו ועדת האיתור שמונתה לפי תקנה 11; המינוי יאושר בדירקטוריון, ברוב קולות הדירקטורים הבלתי תלויים.  
    (ב)           דירקטוריון הגוף המוסדי יבצע הערכה של כשירותו המקצועית של המועמד לכהונה כחבר ועדת השקעות לרבות הערכת מומחיותו, בשים לב להשכלתו ולניסיונו, וכן יבחן את התאמתו להרכב הועדה כאמור בתקנה 2.  
    (ג)            דירקטוריון הגוף המוסדי יוודא כי הרכבה של הוועדה, מבחינת ניסיונם ומומחיותם של חבריה, הולם את סוגי הנכסים שתחת פיקוחה של הוועדה, מאפייניהם ושיעורם מכלל הנכסים האמורים, בשים לב למדיניות ההשקעות של המשקיע המוסדי.  
    (ד)           דירקטוריון הגוף המוסדי יקבע כללים להבטחת רמת ידע וניסיון מתאימים של חבר ועדת השקעות עמיתים, בשים לב לסך הנכסים שתחת פיקוחה של הוועדה, לתמהיל הנכסים ולמדיניות ההשקעות הרלבנטית שלה.  
ועדת השקעות עמיתים משותפת 10. דירקטוריונים של גופים מוסדיים, השייכים לאותה קבוצת משקיעים, רשאים למנות ועדת השקעות עמיתים משותפת להתחייבויות תלויות תשואה ולקופות גמל בקבוצת המשקיעים, ובלבד שהוועדה תדון בנפרד בכל קופת גמל ומסלול השקעה בהתחייבויות תלויות תשואה.  
ועדת איתור 11. (א)          דירקטוריון גוף מוסדי ימנה, מקרב חבריו, ועדה לאיתור מועמדים לכהונה כחברי ועדת השקעות עמיתים (להלן – ועדת איתור); כל הדירקטורים הבלתי תלויים יהיו חברי ועדת האיתור והם יהוו רוב מבין חבריה, ואולם בחברה מנהלת של קופות גמל ענפיות בלבד, אפשר שבוועדת האיתור לא יהיה רוב לדירקטורים הבלתי תלויים.  
    (ב)           תפקידי ועדת האיתור הם:  
      (1)            להגדיר את תנאי הכשירות של מועמד לכהן כחבר ועדת השקעות עמיתים בגוף המוסדי, בשים לב להוראות תקנות אלה ולהוראות נוספות שקבע הדירקטוריון של הגוף המוסדי;  
      (2)            לפרסם לציבור הודעה בדבר אפשרות להגיש מועמדות לתפקיד חבר ועדת השקעות עמיתים, בין היתר באמצעות שימוש בערוצי תקשורת מקובלים;  
      (3)            לבחון את כישוריהם של המועמדים ואת התאמתם לתפקיד, ובכלל זה את עמידתם בהוראות תקנות אלה ובהוראות נוספות שקבע הדירקטוריון של הגוף המוסדי;  
      (4)            להציע לדירקטוריון מועמדים לכהונת חברי ועדת השקעות עמיתים, במספר העולה על מספר החברים המרבי שמינויים יידון בדירקטוריון, ובלבד שמספר המועמדים שהציעה ועדת האיתור כאמור, לא יפחת משלושה;  
      (5)            לתעד ולשמור את הליך איתור המועמדים לוועדת השקעות עמיתים.  
    (ג)            ועדת האיתור רשאית להיעזר במערך האמון בגוף המוסדי על גיוס עובדים או בגורם מקצועי מחוץ לגוף המוסדי, לצורך ביצוע תפקידיה לפי תקנה זו.  
מינוי חברי ועדת השקעות בגוף מוסדי שמונה לו מנהל מורשה או מפקח מיוחד 12. מונה לגוף מוסדי מנהל מורשה לפי הוראות סעיף 68 לחוק הפיקוח על הביטוח, או לפי הוראות סעיף 39(ג) לחוק הפיקוח על קופות גמל, או מונה לגוף המוסדי מנהל מיוחד לפי סעיף 78ד לחוק הפיקוח על הביטוח, ימנה המנהל את חברי ועדת השקעות עמיתים, בהתאם להוראות הממונה לעניין זה.  
    סימן ב': כהונת חברי ועדת השקעות עמיתים  
משך כהונת חבר ועדת השקעות עמיתים 13. תקופת כהונתו של חבר ועדת השקעות עמיתים תהא שש שנים, ולא ניתן יהיה לשוב ולמנותו לתקופת כהונה נוספת; הוראה זו לא תחול על חבר ועדת השקעות עמיתים של קופת גמל שאינו נציג חיצוני לפי הוראות תקנה 2(ב)(2).  
הפסקת כהונת חבר ועדת השקעות עמיתים 14. (א)          כהונתו של חבר ועדת השקעות עמיתים לא תופסק בידי הגוף המוסדי, אלא בהתאם להוראות תקנה זו.  
    (ב)           נודע לדירקטוריון כי קיים חשש שבחבר ועדת השקעות עמיתים התקיימה אחת מהנסיבות המנויות להלן, ידון הדירקטוריון בהפסקת כהונתו של חבר הוועדה, בישיבה שתכונס לראשונה לאחר שנודע לו על כך:  
      (1)            בחבר ועדת ההשקעות עמיתים חדל להתקיים תנאי מן התנאים, הדרושים לפי תקנות אלה למינוי ולכהונה כחבר ועדת השקעות עמיתים;  
      (2)            קיים יסוד סביר להניח, כי חבר ועדת השקעות עמיתים הפר את חובותיו לפי סעיף 3 לחוק קופות גמל או לפי תקנה 7 לתקנות כללי השקעה;  
      (3)            תפקודו של חבר ועדת השקעות עמיתים פוגם באופן מהותי וממשי בהתנהלותה התקינה של הוועדה.  
    (ג)            החליט הדירקטוריון על הפסקת כהונה של חבר ועדת השקעות עמיתים, טעונה החלטתו רוב קולות של הדירקטורים הבלתי תלויים, ותתקבל לאחר שניתנה לחבר הוועדה הזדמנות לטעון את טענותיו בפני הדירקטוריון; החלטת הדירקטוריון על הפסקת כהונה לפי תקנת משנה זו טעונה את אישור הממונה; הדירקטוריון יביא את החלטתו ונימוקיה לידיעת הממונה בסמוך לאחר קבלתה, לצורך קבלת אישורו כאמור .  
    (ד)           חדל להתקיים בחבר ועדת השקעות עמיתים תנאי מהתנאים הדרושים לכהונה של חבר ועדת השקעות עמיתים לפי תקנות אלה, יודיע על כך חבר הוועדה מיד לגוף המוסדי ויחולו הוראות תקנות משנה (ב) ו-(ג).  
    (ה)           ביקש חבר ועדת השקעות להפסיק את כהונתו טרם תום תקופת הכהונה, יודיע על כך לממונה בכתב ויצרף את הטעמים והנסיבות להפסקת הכהונה, בתוך 3 ימי עסקים מהמועד שבו הודיע על הפסקת הכהונה לגוף המוסדי.  
    סימן ג': סדרי עבודת ועדת השקעות עמיתים  
יושב ראש ועדת השקעות עמיתים 15. (א)            דירקטוריון של גוף מוסדי יבחר אחד מחברי ועדת השקעות עמיתים לכהן כיושב ראש הוועדה.  
    (ב)            ביושב ראש ועדת השקעות עמיתים יתקיימו כל אלה:  
      (1)           הוא עומד בהוראות תקנה 3(4)(ב);  
      (2)           הוא נציג חיצוני לפי הוראות תקנה 2(ב)(2).  
    (ג)              יושב ראש ועדת השקעות עמיתים יהא אחראי על התנהלותה ותיפקודה התקינים של ועדת השקעות עמיתים והוא ינהל את ישיבות הוועדה.  
    (ד)            נעדר יושב ראש הוועדה מישיבה או נבצר ממנו למלא את תפקידו, תבחר הוועדה באחד מחבריה לממלא מקום היושב ראש בהיעדרו, ובלבד שהוא נציג חיצוני לפי הוראות תקנה 2(ב)(2); על ממלא מקום כאמור, יחולו ההוראות החלות על היושב ראש.  
ישיבות ועדת השקעות עמיתים ואופן ניהולן 16. (א)          ועדת השקעות עמיתים תתכנס לפי צרכי הגוף המוסדי, ולפחות אחת לשבועיים.  
    (ב)           על אף האמור בתקנת משנה (א), ועדת השקעות עמיתים שמתקיים לגביה אחד מאלה, רשאית להתכנס לפחות אחת לחודש:  
      (1)           בוועדה מכהנים 3 חברים לפי הוראות תקנה 2(ב)(1);  
      (2)           ועדת השקעות עמיתים שמינתה ועדת משנה לאשראי לפי  הוראות תקנה 2(ב)(4)(א).  
    (ג)            ועדת השקעות עמיתים רשאית לקיים ישיבות באמצעות שימוש בכל אמצעי תקשורת, ובלבד שמתקיימים כל אלה:  
      (1)           כל החברים המשתתפים בישיבה יכולים לשמוע זה את זה בו בזמן;  
      (2)           לפחות אחת לחודש מתקיימת התכנסות בפועל של הוועדה.  
    (ד)           ועדת השקעות עמיתים תקבע מראש אילו סוגי אירועים מחייבים כינוס ישיבה של הוועדה, ובכלל זה אירועים חריגים בשוקי ההון או בנכסי קופת הגמל או בנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה, לפי העניין.  
    (ה)           ועדת השקעות עמיתים תתכנס לישיבה לפי בקשת אחד מחבריה או לפי בקשת מנהל ההשקעות או מנהל הסיכונים של הגוף המוסדי.  
מניין חוקי ואופן קבלת החלטות 17. (א)          המניין החוקי בישיבת ועדת השקעות עמיתים הוא רוב חברי הוועדה; מנתה הוועדה 3 חברים בלבד, יהיה המניין החוקי בישיבותיה – כל חבריה.  
    (ב)           החלטות ועדת השקעות עמיתים יתקבלו ברוב קולות החברים הנוכחים.  
    (ג)            נמנעו חברי ועדת השקעות עמיתים מהשתתפות בדיון ומהצבעה בשל הוראות תקנה 19, ובשל הימנעותם לא ניתן לקבל החלטה ברוב הנדרש לפי תקנת משנה (א), תתקבל ההחלטה ברוב קולות הנוכחים האחרים ובלבד שמספרם אינו נמוך מ-2; תהליך קבלת ההחלטה יאושר על ידי וועדת הביקורת של הגוף המוסדי.  
נוכחות בישיבות ועדת השקעות עמיתים 18. (א)          חבר ועדת השקעות עמיתים ישתתף בשני שלישים לפחות מישיבות הוועדה במשך שנה, ולא יעדר מיותר מארבע ישיבות ועדה רצופות.  
    (ב)           לא ישתתף בישיבות ועדת השקעות עמיתים מי שאינו חבר הוועדה, למעט אלה או מי מטעמם:  
      (1)           מנהל סיכונים של הגוף המוסדי;  
      (2)           יועץ משפטי של הגוף המוסדי;  
      (3)           יועץ חיצוני של ועדת השקעות עמיתים;  
      (4)           מבקר פנימי של הגוף המוסדי;  
      (5)           ממונה ציות ואכיפה פנימית של הגוף המוסדי;  
      (6)           מנהל מערך השקעות של הגוף המוסדי;  
      (7)           מי שאחראי לתיעוד הישיבה;  
      (8)           מי שנדרש לצורך הצגת נושא מסוים, הנדון בישיבה.  
    (ד)           ועדת השקעות עמיתים תזמן לכל אחת מישיבותיה את מנהל הסיכונים של הגוף המוסדי, את המבקר הפנימי של הגוף המוסדי ואת ממונה ציות ואכיפה פנימית של הגוף המוסדי.  
    (ה)           מבלי לגרוע מהוראות תקנה 14, לא פעל חבר ועדת השקעות עמיתים לפי הוראות תקנת משנה (א), יודיע חבר הוועדה על התפטרותו מתפקידו, והתפטרותו תיכנס לתוקף לא יאוחר ממועד ישיבת הדירקטוריון הראשונה לאחר שלא פעל כאמור (להלן – מועד הפסקת הכהונה); ואולם, הדירקטוריון רשאי, בנסיבות מיוחדות שיירשמו, לאשר המשך כהונתו של חבר ועדה, שלא פעל לפי הוראת תקנת משנה (א), ובלבד שלא נעדר מישיבות הועדה במשך למעלה משלושה חודשים רצופים.  
    (ו)             לא התפטר חבר ועדת השקעות עמיתים מתפקידו לפי הוראות תקנת משנה (ה) עד מועד הפסקת הכהונה, תפקע כהונתו במועד הפסקת הכהונה, זולת אם אושר המשכה כאמור.  
מניעת ניגוד עניינים של חבר ועדה 19. חבר ועדת השקעות עמיתים לא יהיה נוכח בדיוני הוועדה המתייחסים להשקעה באדם, בנכס, בעסקה או בתאגיד שיש לו ענין אישי בהם, לא ינסה להשפיע במישרין או בעקיפין על החלטה של הוועדה, ולא יעשה שימוש במידע, שנודע לו בתוקף תפקידו כחבר הוועדה, בקשר עם ההשקעה; בתקנה זו, "ענין אישי" – לרבות עניין אישי של קרובו או מקורבו, וכן זיקה כהגדרתה בתקנה 4(א).  
איסור פניית חבר ועדת השקעות עמיתים לעוסקים בניהול השקעות 20. חבר ועדת השקעות עמיתים לא יפנה למי שעוסק בניהול השקעות או העמדת אשראי עבור המשקיע המוסדי, במטרה ליזום השקעות מסוימות עבורו; על אף האמור, רשאי חבר ועדת השקעות עמיתים לפנות למנהל הכללי של הגוף המוסדי, או למנהל מערך השקעות של הגוף אם אישר זאת המנהל הכללי, במטרה ליזום השקעות כאמור, ובלבד שמדובר בהשקעות שלחבר הוועדה אין בהן עניין אישי והפנייה כאמור תועדה בכתב.  
יועץ חיצוני של ועדת השקעות עמיתים 21. לא תתקשר ועדת השקעות עמיתים עם יועץ חיצוני, אלא לאחר שקיבלה מאת היועץ החיצוני הצהרה בדבר קשרים עסקיים ואחרים שיש לו עם תאגידים אחרים, לרבות גופים מוסדיים וגופים פיננסיים אחרים, ולאחר שבחנה כי אין בעסקיו האחרים של היועץ כאמור, כדי לפגוע בתפקידו או כדי לעורר חשש לניגוד עניינים.  
   

פרק ה': שונות

 
תחילה 22. (א)          תחילתן של תקנות אלה, 30 ימים מיום  פרסומן;  
    (ב)           על אף האמור בתקנה משנה (א) תחילתה של תקנה 2 – שלוש שנים מיום הפרסום.  
הוראות מעבר 23. על אף האמור בתקנה 3, חבר ועדת השקעות עמיתים, שאינו נציג חיצוני, שבמועד פרסומן של תקנות אלה (להלן – יום הפרסום) מכהן כדין כחבר ועדת השקעות עמיתים בגוף מוסדי, רשאי להמשיך ולכהן כחבר בוועדה עד תום שנים עשר חודשים מיום הפרסום או עד תום תקופת כהונתו, לפי המוקדם; היה חבר ועדת השקעות עמיתים נציג חיצוני, רשאי הוא להמשיך ולכהן עד תום שלוש שנים ממועד מינויו; לעניין זה, "נציג חיצוני" – כמשמעותו בסעיף 11(א) לחוק הפיקוח על קופות גמל.  

_____________ התשע"ז
(________________2017)
(חמ  3-4973)
____________
משה כחלון
שר האוצר

דברי הסבר

כללי

חלק הארי של פעילות גופים מוסדיים נוגע לניהול כספי אחרים, לרבות ניהול כספי חוסכים במוצרי החיסכון הפנסיוני – פוליסות ביטוח חיים משתתפות ברווחים (כספים לכיסוי התחייבויות תלויות תשואה של חברות ביטוח), וכן כספים המנוהלים בקופות גמל ובקרנות פנסיה (להלן ביחד – כספי עמיתים).
כחלק מהוראות הממשל התאגידי, החלות על גופים מוסדיים בכל הנוגע לניהול השקעות כספי עמיתים, נקבע בהוראות סעיף 11 בחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 (להלן –  חוק הפיקוח על קופות גמל), כי על דירקטוריון של חברה המנהלת קופות גמל למנות ועדת השקעות לכל קופת גמל שבניהול החברה המנהלת, שרוב חבריה יהיו נציגים חיצוניים (נציג חיצוני – בעל כשירות לכהן כדירקטור חיצוני בחברה מנהלת). תפקידיה העיקריים של הוועדה הם: לקבוע את מדיניות ההשקעות של קופת גמל במסגרת מדיניות ההשקעות הכוללת שקבע הדירקטוריון, להנחות את בעלי התפקידים בחברה המנהלת לגבי אופן יישום המדיניות כאמור ולפקח עליהם, ולאשר עסקאות משמעותיות טרם ביצוען. באופן דומה, נקבע בסעיף 41ה לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981 (להלן – חוק הפיקוח על הביטוח), כי על דירקטוריון של חברת ביטוח למנות ועדת השקעות להשקעת כספים לכיסוי התחייבויות תלויות תשואה של החברה, שיחולו לגביה הוראות סעיף 11 לחוק הפיקוח על קופות גמל.
סעיף 11(ד) לחוק הפיקוח על קופות גמל קובע, כי שר האוצר, באישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע הוראות נוספות לגבי ועדת השקעות של קופת גמל, וביניהן: מספר החברים בוועדת השקעות, הרכבה, תנאי כשירות לכהונה כחבר ועדת השקעות, מגבלות החלות על חבר ועדת השקעות ודרך המינוי. הוראות נוספות כאמור נקבעו בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו), התשס"א-2001 לגבי כספים לכיסוי התחייבויות תלויות תשואה, ובתקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 לגבי כספי קופת גמל (להלן יחד – התקנות הקיימות).
תכליתן של הוראות אלה היא להבטיח, כי גוף מוסדי יפעל לטובת החוסכים באמצעותו בנאמנות, במקצועיות, בזהירות, ביעילות, וללא השפעה של שיקולים זרים, וזאת באמצעות ייסודה של ועדת השקעות – אורגן ייעודי בגוף מוסדי לפיקוח על ניהול השקעות כספי עמיתים, שיהיה מקצועי, עצמאי ובלתי תלוי.
מאז קביעתן של ההוראות לגבי ועדת ההשקעות בתקנות הקיימות, היקף כספי עמיתים ומשקלם בתיק הנכסים הפיננסיים של הציבור גדלו באופן משמעותי. זאת, בין היתר כתוצאה מתמורות ושינויים בסביבה הכלכלית. עד ראשית שנות ה-2000 חלו על ניהול כספי עמיתים מגבלות השקעה מחמירות, כך שחלק מהותי מכספים אלה הושקעו באגרות חוב מיועדות ואגרות חוב של ממשלת ישראל ורק השקעה של חלק קטן מהם הייתה נתונה לשיקול דעתם של מנהלי ההשקעות. במשך השנים קודמו מספר רפורמות, שהביאו לשינוי מהותי בחסכון הפנסיוני, ובראשן: רפורמת בכר, שבמסגרתה הועברו קופות הגמל מהבנקים אל הגופים המוסדיים; חקיקת חוק פנסיה חובה, שחייבה כל שכיר בישראל להפריש לפנסיה וכן עדכון כללי ההשקעה של הגופים המוסדיים. התפתחויות אלו הביאו לעלייה חדה בהיקף כספי עמיתים, מסך של כ-370 מיליארד ש"ח בשנת 2001, שהיוו כ-31% מתיק הנכסים הפיננסיים של הציבור, לסך של כ-1,350 מיליארד ש"ח בסוף שנת 2016. כספים אלה מהווים כיום כ-40% מתיק הנכסים הפיננסים של הציבור.
בנוסף, הובילו התפתחויות אלו לשינוי מהותי בתמהיל ההשקעות של כספי עמיתים ובשיעור הנכסים, שהגופים המוסדיים משקיעים בשוק ההון במכשירים פיננסיים שונים, בכלל זה – מניות, אגרות חוב של חברות והלוואות מותאמות.
היקף הכספים העצום המנוהל על ידי גופים המוסדיים, המגוון הרחב של האפיקים שבהם מושקעים כספי עמיתים, סוגי הנכסים, והסיכון הגלום בהם, בשילוב ציפיות העמיתים והמבוטחים להשיג תשואה הולמת על אותם כספים ברמת סיכון נתונה, מחייבים קיומם של מנגנוני פיקוח והשגחה קפדניים, ובפרט ועדות השקעה מקצועיות ובלתי תלויות, שלחבריהן יהיו ידע, מומחיות, מיומנות וניסיון מצרפיים הולמים, כך שיוכלו לבצע את תפקידם באופן נאות.
ביקורות שנערכו על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון בגופים המוסדיים הצביעו על מקרים שבהם הידע המקצועי של חברי הוועדה לוקה בחסר, ומקרים שבהם קיים חשש ממשי לניגוד עניינים בין חובתם של חברי ועדת השקעות עמיתים כלפי החוסכים לבין תפקידם בגוף המוסדי, וקשריהם עם בעלי השליטה. חששות אלה מתחדדים עם החלת משטר Solvency II על חברות ביטוח, שבו להחלטות ההשקעה הנוגעות לכספים  המיועדים לכיסוי התחייבויות תלויות תשואה, עשויה להיות השפעה על מצבה הפיננסי של החברה.
על רקע השינויים בסביבת הפעילות של הגופים המוסדיים, וממצאי הביקורות, כמתואר לעיל, עולה צורך לפעול להעלאת הרמה המקצועית של ועדת השקעות ולהתאים את הרכב חבריה לתמהיל הנכסים שבהם מושקעים כספי העמיתים. כמו כן, עולה צורך לפעול להגברת עצמאותה של ועדת השקעות עמיתים ולצמצום ניגודי עניינים פוטנציאליים של חבריה, וזאת כדי להבטיח כי חברי הוועדה רואים לנגד עיניהם את טובת העמיתים בלבד, ותהליכי קבלת ההחלטות נקיים משיקולים זרים.
זאת ועוד, על רקע קיומן של מסגרות אסדרה שונות לוועדת השקעות תלויות תשואה של חברות ביטוח ולוועדת השקעות של קופות גמל על אף שמהות פעילותן זהה, ובשים לב לכך ששינויים בתחום הממשל התאגידי טרם מצאו את ביטויים המלא בהוראות הדין הנוגעות לוועדת השקעות, ישנה חשיבות בהתאמה ובהאחדה של מסגרת האסדרה הנוגעת לוועדות השונות.
כמו כן, לצד התקנתן של תקנות אלה, מוצע לבטל את ההוראות הרלבנטיות בתקנות הקיימות, על מנת למנוע כפל או סתירה בהוראות הדין.

לתקנה 1

להגדרה של "ועדת השקעות עמיתים" –  מוצע להגדיר על אילו ועדות השקעה בגופים המוסדיים יחולו התקנות המוצעות, ולכלול בהגדרה את ועדת השקעות של קופת גמל כמשמעותה בסעיף 11א לחוק הפיקוח על קופות גמל, ואת ועדת השקעות תלויות תשואה במבטח כפי שהוגדרה בסעיף 41ה לחוק הפיקוח על הביטוח, כך שתחול מסגרת אסדרה אחת על כל ועדות ההשקעה האמונות על כספי עמיתים.
להגדרה של "סך הנכסים שתחת פיקוח ועדה" – מוצע להגדיר את סך הנכסים שתחת פיקוח ועדת השקעות עמיתים, ככזה הכולל את השווי המצטבר של הנכסים המנוהלים בקופות גמל, יחד עם השווי המצטבר של נכסים המוחזקים כנגד התחייבויות תלויות תשואה, זאת לאור תקנה 10 המוצעת, המאפשרת לדירקטוריונים של גופים מוסדיים, השייכים לאותה קבוצת משקיעים, למנות ועדת השקעות עמיתים משותפת להתחייבויות תלויות תשואה ולקופות גמל בקבוצת המשקיעים.

לתקנה 2

לתקנת משנה (א) – להגדרות "אשראי אגב פעילות השקעה" ו"אשראי מוחרג" – מוצע להגדיר מהם סוגי ההשקעות המהווים מתן אשראי אגב פעילות השקעה, והמחייבים ביצוע של תהליכי השקעה קפדניים כפי שנקבע בהוראות הדין ובהוראות הממונה בעת השקעה בנכסי חוב. מנגד, מוצע להגדיר כ"אשראי מוחרג", סוגי אשראי אגב פעילות השקעה, שהסיכון הגלום בהם נמוך יותר, ושאינם דורשים את אותם תהליכי השקעה. יצוין שההגדרות תואמות את הוראות הממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון (להלן – הממונה) הקיימות לעניין העמדת אשראי אגב פעילות השקעה.
לתקנת משנה (ב) – כדי להבטיח כי ועדת השקעות עמיתים תבצע את תפקידיה במקצועיות ותקיים דיונים יעילים ואפקטיביים, נדרש תמהיל מאוזן ומקצועי של חברים בוועדה התואם את היקף כספי עמיתים שתחת אחריותה ואת המאפיינים של נכסי ההשקעה; לפיכך, מוצע לקבוע כי:
1.      מספר החברים בוועדה יהיה לכל הפחות חמישה, יחד עם זאת אפשר שבוועדות שתחת אחריותן סכומים נמוכים מ-5 מיליארד ₪ יכהנו רק שלושה חברים;
2.      כל החברים בוועדת השקעות עמיתים יהיו נציגים חיצוניים, כמשמעותם בתקנה 4. להוראה זו נקבע חריג שלפיו אפשר שחבר אחד בוועדת השקעות עמיתים של קופת גמל לא יהיה נציג חיצוני, ובתנאי שאינו עובד בחברה המנהלת או נושא משרה, והוא עסק במשך עשר שנים לפחות בניהול תיקי השקעות. החריג נקבע בכדי לאזן בין מקצועיות הוועדה לבין אי תלותה. זאת, בשים לב למצב העניינים בפועל בחלק מהחברות מנהלות, שבהן מכהנים בוועדת השקעות עמיתים, חברים שאמנם אינם נציגים חיצוניים, אך הם בעלי מומחיות מובהקת וניסיון רב שנים בניהול תיקי השקעות, ואף המוניטין של הגוף המוסדי בניהול השקעות מבוסס עליהם. עוד יצוין כי החריג האמור נקבע רק לגבי ועדת השקעות עמיתים של קופת גמל, משום שפוטנציאל ניגודי העניינים בוועדת השקעות עמיתים של חברה מנהלת מצומצם ביחס לזה שבוועדת השקעות תלויות תשואה של חברת ביטוח;
3.      לפחות שליש מחברי הוועדה עסקו בפועל בניהול תיקי השקעות. הציפייה היא שחברי ועדה בעלי ניסיון מעשי בניהול השקעות, יתרמו לקיומו של פיקוח אפקטיבי של ועדת השקעות על הגורמים בגוף המוסדי העוסקים בניהול השקעות;
4.      בוועדת השקעות עמיתים ששיעור האשראי שתחת אחריותה הוא בהיקף משמעותי, יכהנו לפחות שני חברים בעלי מומחיות וניסיון בתחום האשראי, או לחלופין תמונה לוועדת השקעות כאמור, ועדת משנה לאישור עסקאות אשראי. יצוין שנורמה זו כבר מתקיימת בגופים המוסדיים לפי הוראות הממונה.
לתקנת משנה ג – בכדי להבטיח את אחריותם של חברי ועדת השקעות עמיתים ומחויבותם לתפקידם ובכדי למנוע פגיעה בהתנהלותה התקינה של הועדה מפאת תחלופת המשתתפים בדיוניה, מוצע כי כל חברי הוועדה יהיו קבועים, ולא ימונה להם חליף.
לתקנת משנה ד – גיוון מגדרי בוועדת השקעות עמיתים עשוי לתרום למילוי תפקידי הוועדה באמצעות הבעה של מגוון רחב של דעות ונקודות המבט, ולהעלאת איכות הדיונים. במצב העניינים כיום, ישנן ועדות רבות שבהן הייצוג המגדרי לוקה בחסר. לפיכך, מוצע כי בוועדת השקעות עמיתים יינתן ייצוג הולם לבני שני המינים.

לתקנה 3

כדי להבטיח כי חבר ועדת השקעות עמיתים יהיה כשיר מקצועית לביצוע תפקידיו, וכדי למזער ככל האפשר פוטנציאל לניגוד עניינים בפיקוח על ניהול השקעות כספי עמיתים, מוצע לקבוע תנאי סף לכשירות מקצועית לכהונה של חבר ועדת השקעות עמיתים וכן תנאים נוספים שיחולו על חבר ועדה טרם מינויו, ובמהלך כהונתו; לפיכך, מוצע לקבוע כי:
1.      חבר ועדת השקעות עמיתים יהיה יחיד;
2.     חבר ועדה יהיה אזרח ישראל, מקום מושבו בישראל והוא בקיא בשפה העברית. זאת בכדי להבטיח כי יוכל להיות נוכח במרבית הישיבות, ולהבין כראוי את הדיונים והחומרים המוצגים בפניו;
3.     בחבר ועדה תחול אחת מהכשירויות המקצועיות הבאות: (א) רישיון רואה חשבון; (ב) תואר אקדמי באחד מתחומי הפיננסים: כלכלה, מנהל עסקים, חשבונאות, או תחום אחר שאותו אישר הממונה הקשור לפיננסים או השקעות; (ג) תואר אקדמי כלשהו, אף אם אינו קשור בתחום ההשקעות או הפיננסים, לצד רישיון לייעוץ השקעות או רישיון לניהול תיקי השקעות;
4.     מעבר לכשירות מקצועית בסיסית, חבר ועדת השקעות עמיתים יהיה מי שהוא בעל מומחיות בתחום ההשקעות או בתחומים משיקים, בשל ידע, ההשכלה והניסיון שצבר, או כזה שעסק בניהול השקעות או כזה שעסק בהעמדת אשראי בהיקף מהותי;
5.     חבר ועדת השקעות עמיתים, יצהיר טרם מינויו, כי מתקיימים בו התנאים הנדרשים לכהונה לפי תקנות אלה;
6.     חבר ועדת השקעות עמיתים יהיה מי שעמד בכללים שקבע הדירקטוריון לפי הוראות תקנה 9(ד) (ראה דברי הסבר להלן).

לתקנה 4

כדי להבטיח כי חבר ועדת השקעות עמיתים יהיה עצמאי ובלתי תלוי בגורמים זרים, וכדי למזער ככל האפשר את פוטנציאל ניגוד העניינים בפיקוח על ניהול השקעות כספי עמיתים, מוצע כי כחבר ועדה יוכל לכהן רק מי שאינו מחזיק באמצעי שליטה בגוף המוסדי ושאין לו קשר לגוף המוסדי, לבעל שליטה בו ולבעלי תפקיד מרכזי בגוף.
לתקנת משנה (א) – להגדרה של "בעל תפקיד מרכזי": מוצע להגדיר בעל תפקיד מרכזי כנושא משרה כהגדרתו בחוק החברות, וכן מספר בעלי תפקיד נוספים שיש להם נגיעה לתחום ההשקעות בגוף המוסדי;
לתקנת משנה (ב) – בכדי למנוע מצב שבו חבר ועדת השקעות עמיתים יביא במסגרת שיקוליו, פרט לשיקולי טובת העמיתים, גם שיקולים זרים, כגון ענייניו האישיים וענייני גורמים אחרים הקשורים אליו, ובכדי למנוע מצב של פיקוח ובקרה לקויים על ניהול ההשקעות ועל פעילותה של ועדת השקעות עמיתים, מוצע כי מי שמתקיים לגביו אחד מהתנאים הבאים, לא יוכל לכהן כחבר ועדת השקעות עמיתים:
1.      מי שהוא קרוב, או מקורב של בעל השליטה או של בעל תפקיד מרכזי בגוף המוסדי;
2.      מי שיש לו, או לגורמים הקשורים לו, כגון קרובו או שותפו, קשר עסקי לגוף המוסדי, לרבות לבעלי תפקיד מרכזי בו ולבעל השליטה בו, במועד המינוי או בשלוש השנים שקדמו למועד המינוי;
3.      מי שמחזיק בסוג מסוים של אמצעי שליטה בגוף מוסדי, לרבות בן זוגו, צאצאו ומי שסמוך על שולחנו;
4.      מי שקרובו מחזיק בסוג מסוים של אמצעי שליטה בגוף המוסדי בשיעור הטעון קבלת היתר להחזקת אמצעי שליטה.

לתקנה 5

כדי לצמצם פוטנציאל לניגודי עניינים הנובעים מעיסוקיו האחרים של חבר ועדת השקעות עמיתים, מוצע לקבוע כי חבר הוועדה לא יהיה: (א) מי שתפקידיו או עיסוקיו האחרים יוצרים ניגוד עניינים דרך קבע עם תפקידו כחבר ועדת השקעות עמיתים; (ב) מי שהוא בעל תפקיד בגוף פיננסי כהגדרתו בתקנה המוצעת, בכפוף לתנאים המפורטים בתקנה בנוגע לסיווג הגוף הפיננסי והגוף המוסדי בהתאם לסך נכסיהם; בהתאם – מי שהוא בעל תפקיד בגוף פיננסי שהיקף הנכסים המנוהל על ידו עולה על 2 מיליארד ש"ח, לא ימונה ולא יכהן בגוף מוסדי המנהל יותר מ-10 מיליארד ₪; מי שהוא בעל תפקיד בגוף פיננסי שהיקף הנכסים המנוהל על ידו עולה על 10 מיליארד ש"ח, לא ימונה ולא יכהן בגוף מוסדי המנהל יותר מ-2 מיליארד ש"ח; מי שהוא בעל תפקיד במספר גופים פיננסיים שהיקף הנכסים המצטבר המנוהל על ידם עולה על 2 מיליארד ש"ח, לא ימונה ולא יכהן בגוף מוסדי המנהל יותר מ-10 מיליארד ש"ח; (ג) מי שמכהן כנושא משרה, חבר ועדת השקעות עמיתים, או עובד בגוף מוסדי אחר שאינו חלק מאותה קבוצת משקיעים, למעט חריג המתייחס לכהונה של חבר ועדת השקעות עמיתים בחברה המנהלת קופת גמל ענפית, היכול לכהן בעוד שתי חברות מנהלות נוספות, שלפחות אחת מהן מנהלת קופת גמל ענפית. חריג זה נקבע משום שקופות גמל ענפיות אינן מתחרות זו עם זו על אותו בסיס לקוחות, בכפוף למגבלות לגבי סוג החברות המנהלות, והיקף הנכסים המנוהלים על ידן, כמפורט בתקנה.  

לתקנה 6

ועדת השקעות עמיתים מפקחת על ניהול השקעות של כספי ציבור. ככזאת, על חבר ועדת השקעות עמיתים להיות מי שלא נפל רבב או פגם במישור הפלילי בהתנהלותו, שבגינו נקבע שיש למנוע כהונה בגוף פיננסי. לפיכך, מוצע להחיל על חבר ועדת השקעות עמיתים מגבלות הדומות למגבלות החלות לעניין זה על דירקטור בגוף מוסדי, כך שכחבר ועדת השקעות עמיתים לא יכהן מי שהורשע בפסק דין חלוט בעבירה המנויה בתקנה ולא חלפו שבע שנים מיום מתן פסק הדין או שלא נקבע על ידי בית משפט כי אין בהרשעה בהתחשב במהותה, חומרתה ונסיבותיה, כדי למנוע כהונה כאמור. יחד עם זאת, בשונה מהקבוע כיום לגבי דירקטור בגוף מוסדי, ובשים לב לרגישות הקיימת בכהונת חבר ועדת השקעות עמיתים לאור השפעתו הישירה על השקעת כספי עמיתים, מוצע כי עצם הגשת כתב אישום בעבירות אלה תמנע כהונה כחבר ועדת השקעות עמיתים, אלא אם התיר זאת הממונה לאחר ששמע את טענותיו ובהתחשב במהות העבירה המיוחסת לו ונסיבותיה.
בנוסף, מוצע לקבוע כי מי שעיסוקיו האחרים אינם מותירים בידו זמן מספק למילוי תפקידו, לא יוכל לכהן כחבר ועדת השקעות עמיתים.

לתקנה 7

כדי לצמצם חשש לניגוד עניינים בין טובת העמיתים לבין ענייניו האישיים של חבר ועדת השקעות עמיתים, מוצע להגביל את השקעותיו האישיות, באמצעות החלת הוראות סעיף 4 לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, שעניינן פעילות אסורה על בעל רישיון לפי החוק האמור. דהיינו, לעניין ניהול השקעות אישיות יראו בחבר ועדת השקעות עמיתים כאילו היה בעל רישיון לפי החוק האמור. בין הפעולות האסורות: רכישה והחזקת ניירות ערך ויחידות השקעות בנאמנות, זולת – ניירות ערך המונפקים על ידי המדינה, ניירות ערך שהנפיק תאגיד שבו עובד בעל רישיון או בן זוגו שהוצעו להם במסגרת תכנית תגמול, ניירות ערך שנרכשו בידי נאמן בנאמנות עיוורת והמוחזקים על ידי הנאמן, מוצרי מדדים, ניירות ערך שהחזיק בעל רישיון בתאגיד, במועד שבו הציע התאגיד לראשונה ניירות ערך לציבור, יחידות של קרן פתוחה, השקעה בקרנות השתלמות, ניירות ערך חוץ, וכן מניות או יחידות של קרן הרשומה מחוץ לישראל, והכול כמפורט בסעיף 4 האמור. 

לתקנה 8

כדי לצמצם תמריצים שליליים שעשויים להשפיע על שיקול הדעת של חבר ועדת השקעות עמיתים ועל פעולתו במסגרת הוועדה, מוצע כי גוף מוסדי יוכל להעניק לחבר ועדת השקעות עמיתים אך ורק תגמול עבור עבודתו כחבר הוועדה, ומנגד, לאסור על חבר ועדת השקעות עמיתים לקבל תגמול אחר, לרבות טובת הנאה, מהגוף המוסדי, מבעל השליטה בו ומתאגידים בשליטתם. בנוסף, מוצע לקבוע תקופת צינון בת שלוש שנים שבה גוף מוסדי לא יעסיק חבר ועדת השקעות עמיתים, במישרין או בעקיפין, לרבות באמצעות תאגיד בשליטתו. בדומה, תחול 'תקופת צינון' כאמור בת שנה גם לגבי קרובו של חבר ועדת השקעות עמיתים.

לתקנה 9

הדירקטוריון, בין יתר תפקידיו, הוא האורגן האמון על התנהלותו התקינה של גוף מוסדי, לרבות מינויים של אנשי מפתח בו ובחינת התאמתם לתפקידם; בהתאם, מוצע כי: (א) דירקטוריון גוף מוסדי ימנה את חברי ועדת השקעות עמיתים, בהמשך למנגנון איתור שנקבע בתקנה 11 (ראו פירוט להלן); (ב) טרם המינוי, הדירקטוריון יהיה הגורם האחראי לבחינת כשירותו המקצועית של המועמד לכהונה, ויעריך את רמת מומחיותו ואת התאמתו לכהונה בוועדה; (ג) הרכב החברים בוועדה, יעלה בקנה אחד עם סוגי ומאפייני הנכסים שתחת פיקוחה, ומדיניות ההשקעות הרלבנטית. זאת על מנת לוודא כי המומחיות המצרפית של חברי ועדת השקעות עמיתים מותאמת לסוגי הנכסים שעליהם הוועדה מפקחת; (ד) בנוסף לתנאי הסף ולדרישות שנקבעו בתקנות אלה, על הדירקטוריון לקבוע כללים שיבטיחו כי לחבר ועדת השקעות עמיתים יהיה ידע וניסיון המותאם לנכסים שבהם מושקעים כספי העמיתים.  

לתקנה 10

גופים מוסדיים המשתייכים לאותה קבוצת משקיעים מקיימים בדרך כלל מערכים המשותפים לחברי הקבוצה, לרבות בתחום ניהול ההשקעות, על מנת לנצל יתרונות לגודל וליצור סינרגיה בין הגופים. זאת במטרה לפעול ביעילות, באפקטיביות ולחסוך בהוצאות. על כן, מוצע לאפשר לדירקטוריונים בגופים מוסדיים שמשתייכים לאותה קבוצת משקיעים למנות ועדת השקעות עמיתים משותפת לכלל המשקיעים המוסדיים המשתייכים לאותה קבוצת משקיעים, ובלבד שיתקיים דיון נפרד לגבי כל קופת גמל  או מסלול השקעה התחייבויות תלוית תשואה.

לתקנה 11

מכיוון שתהליך מינויים של חברי ועדת השקעות עמיתים לא הוסדר עד היום בהוראות הדין, ובפועל אלו ממונים לרוב על פי הצעת בעלי שליטה או גורמים אחרים בגוף המוסדי, מוצע לקבוע תהליך סדור, מתועד ופומבי לאיתור וגיוס חברי ועדת השקעות עמיתים, וזאת כדי להגביר את אי תלותם של חברי ועדת השקעות עמיתים בגורמים הקשורים לגוף המוסדי. לצורך התהליך, מוצע לחייב את הדירקטוריון למנות ועדת איתור מקרב חבריו, שרוב חבריה יהיו דירקטורים בלתי תלויים, שבין תפקידיה איתור מועמדים, הערכתם והצעת מועמדים מתאימים לדירקטוריון.
מכיוון שתהליך הערכה של מועמדים דורש מיומנויות מקצועיות ומשאבים הולמים, מוצע כי ועדת האיתור תוכל להיעזר במערך גיוס העובדים בגוף המוסדי וכן בגורם מקצועי מחוץ לגוף המוסדי לצורך ביצוע תפקידיה. זאת על אף שתקנה 10 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח)(דירקטוריון וועדותיו), התשס"ז-2007, קובעת, ביו היתר, כי דירקטור לא ייתן הוראות לבעלי תפקידים הכפופים למנהל הכללי.

לתקנה 12

בגוף מוסדי שמונה לו מנהל מורשה או מנהל מיוחד, המנהל שמונה נכנס בנעליו של הדירקטוריון לכל דבר ועניין. לכן מוצע להבהיר שמינוי חברי ועדת השקעות עמיתים ייעשה על ידי אותו מנהל, בהתאם להוראות הממונה לעניין זה.

לתקנה 13

לפי הוראות הדין הקיימות, ניתן למנות חבר ועדת השקעות עמיתים שהוא נציג חיצוני לתקופה של שלוש שנים, וניתן, למנותו לשתי תקופות נוספות של שלוש שנים כל אחת. מנגנון זה גורם לתלות של חברי ועדת השקעות עמיתים בגורמים האמונים על חידוש כהונתם שעלולה להיות לה השפעה על החלטותיהם. לפיכך מוצע כי תקופת כהונתו של חבר ועדת השקעות עמיתים תהא שש שנים, ולא ניתן יהיה לשוב ולמנותו לתקופת כהונה נוספת.   

לתקנה 14

מוצע כי כהונתו של חבר ועדת השקעות עמיתים לא תופסק ביד גוף מוסדי, אלא אם התקיימו התנאים המנויים בתקנה ובאופן שהיא מורה. זאת בכדי להבטיח את מעמדם ועצמאותם של חברי ועדת השקעות עמיתים ולאפשר להם חופש פעולה רחב ככל האפשר לשם ביצוע תפקידם וחובותיהם. יחד עם זאת מוצע לאפשר לגוף מוסדי לקיים את חובת הנאמנות שלו לחוסכים במקרים שבהם תפקודה של ועדת השקעות עמיתים או של חברים מסוימים בה לקוי. מוצע, על כן, כי הדירקטוריון יוכל להורות על הפסקת כהונתו של חבר ועדת השקעות עמיתים רק בהתקיימן של נסיבות חריגות, כגון אם חדל להתקיים בחבר ועדת השקעות עמיתים תנאי מהתנאים למינוי ולכהונה כחבר ועדה, או שקיים יסוד סביר להניח שחבר ועדת השקעות עמיתים הפר את חובותיו לפי הוראות הדין. החלטה על הפסקת כהונת חבר ועדת השקעות עמיתים, תתקבל ברוב קולות הדירקטורים הבלתי תלויים ולאחר שניתנה לחבר הוועדה הזמנות לטעון את טענותיו בפני הדירקטוריון והיא טעונה קבלת אישור מאת הממונה.
עוד מוצע לקבוע כי אם יחדל להתקיים בחבר ועדה אחד מהתנאים הנדרשים בתקנות במהלך כהונתו, עליו להודיע על כך מידית לגוף המוסדי וכהונתו תפקע במועד מתן ההודעה. בנוסף, כדי לאפשר לממונה לבחון את הנסיבות שבעטיין ביקש חבר ועדת השקעות עמיתים להפסיק את כהונתו בוועדה טרם תום תקופת הכהונה, מוצע שעל חבר ועדת השקעות עמיתים כאמור לפרט את הסיבות והנסיבות להתפטרותו בהודעה לממונה בתוך שלושה ימים מהמועד שבו הודיע לגוף המוסדי על התפטרותו.

לתקנה 15

כדי שישיבות ועדת השקעות עמיתים ינוהלו באופן מקצועי ויעיל, מוצע לקבוע חובת מינוי יושב ראש לוועדה על ידי הדירקטוריון שיהיה בעל ניסיון, מומחיות ומיומנות, ושיהיה  אחראי על תפקודה התקין של הוועדה ועל קיום תפקידיה. עוד מוצע לקבוע את האופן שבו ימונה ממלא מקום בהיעדרו של יושב הראש.

לתקנה 16

כדי לשמור על רציפות הפיקוח והבקרה על ניהול השקעות כספי חוסכים ולוודא שמוקדש זמן מספק לביצוע תפקידי הועדה – מוצע לקבוע תדירות מזערית לקיום ישיבות הוועדה, בהתאם להיקף הנכסים וקיומה של ועדת משנה לאשראי. בנוסף, מוצע להסדיר את האפשרות לקיים ישיבות על ידי שימוש באמצעי תקשורת, ולהגדיר נסיבות המחייבות כינוס ישיבה מיוחדת של הוועדה.

לתקנה 17

כדי להבטיח תקינות תהליך קבלת החלטות בוועדת השקעות עמיתים, מוצע לקבוע הוראות לגבי מניין חוקי בישיבות הוועדה ואופן קבלת החלטות בה. המניין החוקי בישיבת ועדת השקעות עמיתים הוא רוב חברי הוועדה, למעט בוועדה שמונה 3 חברים בלבד שבה המניין החוקי יהיה כל חבריה. החלטות ועדת השקעות עמיתים יתקבלו ברוב קולות החברים הנוכחים. אם נמנע מחברי ועדת השקעות עמיתים מלהצביע בשל ניגודי עניינים ובשל הימנעותם לא ניתן לקבל החלטה ברוב כאמור, תתקבל ההחלטה ברוב קולות הנוכחים האחרים, ובלבד שמספרם אינו נמוך מ-2 ותהליך קבלת ההחלטה יאושר על ידי ועדת הביקורת של הגוף המוסדי.

לתקנה 18

כדי להבטיח תפקוד יעיל של ועדת השקעות עמיתים יש להבטיח את נוכחותם של חברי ועדת השקעות עמיתים בישיבותיה ואת מעורבותם השוטפת, וכן להבטיח כי לא ינכחו בישיבה גורמים שעלולים להשפיע על החלטותיה של הועדה. לפיכך, מוצע לקבוע חובת נוכחות של חבר ועדת השקעות עמיתים בשני שלישים לפחות מישיבות הוועדה בשנה, וכן לאסור על חבר ועדת השקעות עמיתים להיעדר מיותר מארבע ישיבות ועדה רצופות בשנה. עוד מוצע להקים מנגנון פקיעת כהונה אוטומטי, שלפיו חבר ועדה שלא נכח בישיבות הוועדה כאמור, יודיע על התפטרותו וזו תיכנס לתוקף, לא יאוחר ממועד ישיבת הדירקטוריון הראשונה לאחר שלא פעל כאמור, אלא אם הדירקטוריון אישר את המשך כהונתו בנסיבות מיוחדות. לא הודיע חבר ועדה על התפטרות עד למועד ישיבת הדירקטוריון כאמור, תיכנס ההתפטרות לתוקף החל ממועד הישיבה האמורה, אלא אם כן החליט הדירקטוריון על המשך כהונתו.
כמו כן, מוצע לקבוע את הגורמים שרשאים להשתתף בדיוני הוועדה, זולת חבריה. וכן את בעלי התפקידים שהוועדה נדרשת לזמנם דרך קבע לישיבותיה.

לתקנות 19 ו-20

כדי למנוע מצבים שבהם חבר ועדת השקעות עמיתים פועל בניגוד עניינים בין טובת העמיתים לענייניו האישיים, מוצע לאסור על חבר ועדת השקעות להשתתף בדיוני הוועדה בקשר להשקעה באדם, נכס  או תאגיד שיש לו עניין אישי בהם, וכן לאסור עליו לנסות להשפיע על ההחלטה בדיונים כאמור או לעשות שימוש במידע שנודע לו מתוקף תפקידו בוועדה בקשר עם ההשקעה. עוד מוצע לאסור על חבר ועדת השקעות עמיתים לפנות לעוסקים בניהול השקעות ובהעמדת אשראי במטרה ליזום השקעה מסוימת. פנייה כאמור יכולה להתבצע רק למנהל הכללי או למנהל מערך ההשקעות של הגוף המוסדי באישור המנכ"ל, ובתנאי שמדובר בהשקעות שלחבר הוועדה אין בהן עניין אישי והפנייה מתועדת בכתב.

לתקנה 21

כדי לאפשר לוועדת השקעות עמיתים לבחון אם קשריו של יועץ חיצוני לוועדת השקעות עמיתים עם תאגידים אחרים יוצרים ניגוד עניינים בין טובת העמיתים לבין ענייניו האישיים, מוצע לחייב ועדת השקעות עמיתים לדרוש מיועץ חיצוני כאמור למסור לה הצהרה בדבר קשריו, לרבות קשרים עסקיים, עם תאגידים אחרים ביניהם גם גופים מוסדיים וגופים פיננסיים אחרים, וכן לבחון האם קשרים אלה עלולים לפגוע בתפקודו כיועץ לוועדה, לרבות בשל ניגודי עניינים.

לתקנות 22 ו-23

כדי לאפשר לגופים המוסדיים זמן הולם לצורך היערכות ליישום תקנות אלה, מוצע לקבוע שמועד תחילתן של התקנות יהיה 30 ימים מיום פרסומן, למעט ההוראות לעניין הרכב הוועדה שתחילתן 3 שנים מיום פרסומן של התקנות. כמו כן, מוצע להגדיר תקופת מעבר שבה יוכל חבר ועדת השקעות עמיתים שאינו עומד בדרישות הכשירות להמשיך לכהן בתפקידו במשך 12 חודשים  ממועד פרסום התקנות אם אינו נציג חיצוני או במשך 3 שנים ממועד הפרסום אם הוא נציג חיצוני.

י"ב באלול התשע"ז
3 בספטמבר 2017

תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל)(תיקון מס'…), התשע"ז-2017

בתוקף סמכותי לפי סעיף 11(ד) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, אני מתקין תקנות אלה:

ביטול תקנות 41ה3 עד 41ה6 1. תקנות 41ה3 עד 41ה6 לתקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 – בטלות.
תחילה 2. תחילתן של תקנות אלה ביום תחילתן של תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017.

_____________ התשע"ז
(________________2017)
____________
משה כחלון
שר האוצר

דברי הסבר

מוצע לעגן את הוראות תקנות 41ה3 עד 41ה6 לתקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964, שעניינן מינוי וועדת השקעות בחברה מנהלת של קופת גמל, תפקידיה וכשירות חבריה, במסגרת התקנת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017. לפיכך, ועל מנת למנוע כפל או סתירה בין הוראות הדין, מוצע לבטל את התקנות האמורות.

י"ב באלול התשע"ז
3 בספטמבר 2017

תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו) (תיקון מס'…), התשע"ז-2017

בתוקף סמכותי לפי סעיפים 41ה ו- 112 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981, אני מתקין תקנות אלה:

ביטול תקנות 28 עד 32 1. תקנות 28 עד 32 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו), התשס"א-2001 – בטלות.
תחילה 2. תחילתן של תקנות אלה ביום תחילתן של תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017.

_____________ התשע"ז
(________________2017)
____________
משה כחלון
שר האוצר

דברי הסבר

מוצע לעגן את הוראות תקנות 28 עד 32, לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (דרכי השקעת ההון והקרנות של מבטח וניהול התחייבויותיו), התשס"א-2001 (להלן – תקנות דרכי השקעת הון), לעניין מינוי ועדת השקעות משתתף כמשמעותה בתקנה 28(2) לתקנות דרכי השקעת הון, תפקידיה וכשירות חבריה, במסגרת התקנת תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(ועדת השקעות), התשע"ז-2017. לפיכך, ועל מנת למנוע כפל או סתירה בין הוראות הדין, מוצע לבטל את תקנות 28 עד 32 לתקנות דרכי השקעת הון.
יובהר כי בכוונת הממונה על שוק ההון ביטוח וחיסכון, לעשות שימוש בסמכותה לפי הוראות סעיף 41ו לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981, ולפרסם אסדרה דומה לעניין ועדת השקעות נוסטרו כמשמעותה בתקנה 28(2) לתקנות דרכי השקעת הון.


[1]
:פנסיה
:ביטוח
:חקיקה

 

כתיבת תגובה